东北证券看好银行股，预测2009-2010年银行业整体业绩增速的低谷可能为10%左右，基于此，在宏观经济周期下降和银行股业绩增速明显回落的阶段，运用PB为银行股进行估值应该是更为稳健的选择。由于银行股业绩出现负增长的可能性极低，因此，银行业平均PB不应该长期跌至2倍以下
本周评级分歧较大的股票数上升至19只，所处行业仍十分分散，其中，电力设备有3只股票入选，银行、通讯设备、房地产、啤酒各有2只，其余行业各有一只。我们简要对银行业进行点评。
受银行股业绩预增和加息降温消息影响，近几日银行股有所走强，并且在市场中领涨大盘。导致银行股一季度业绩增长的六大因素(规模扩大、利差扩大、中间业务收入增长、成本收入比下降、拨备释放以及所得税率的下降)，在第二季度继续发挥作用。
中银国际分析师预计，上半年上市银行可比口径下的净利润同比增长率为74%，环比增长4.7%，2季度净利润同比增幅为70%。按照2008年的预测值估算，A股银行目前的估值水平为12.3倍的市盈率和2.47倍的市净率，而H股银行目前的股价为11.6倍预测市盈率和2.5倍预测市净率。考虑到2008年净资产收益率达23%，净利润同比增长率达57%，估值并不高。因此，银行业在业绩报告期的股价表现将优于大市。
中金公司认为，目前银行业的主要风险仍在于资产质量的变化。在悲观情况下，将可能使2009年的业绩增速降至5%左右。暂维持银行板块的"增持"评级。在市场信心尚未恢复的情况下，将首先考虑拨备充足因而信贷成本有望控制在低位的银行，如招商银行和浦发银行;以及估值相对较低且增长较为确定的银行，如交通银行和民生银行。
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