7月17日，天相医药板块出现较强的上涨劲头，盘中涨幅一度达4.92％，尾盘受大盘影响有所回落，板块整体涨幅1.62％，上证指数下跌0.78％。
评论：我们始终坚持看好医药行业，医药行业属于刚性需求行业，受整体宏观经济环境影响较小，而且在医改渐行渐近，人口老龄化趋势和行业整合加速的多重因素影响下，医药需求仍将保持较快的增长。从国家统计局数据来看虽然2008年5月份规模上医药企业收入增速和利润总额增速相对于2月份增速稍有放缓，但是收入增速与利润总额增速仍明显高于去年同期的，医药行业全年增长依然可以保障。
从上市公司层面，虽然上市公司普遍面临银根紧缩，成本上涨，人民币升值等压力，但是根据我们的对重点医药公司预测，其中期业绩增长仍将达到40％-45％的水平，仍呈快速增长态势。同时我们看到医药行业08年的三点变化：1.上市公司更关注于主业，逐渐放弃在股票市场的投资，或者加强了对股票投资风险的控制；2.行业整合加快，跑马圈地与打通上下产业链并举，上市公司力求作大作强；3.注重细分市场，加强终端市场开发。我们认为我国的医药行业正在孕育变革，医药行业可作为长期品种坚定持有。
双鹭药业（002038）和康缘药业（600557）明日将公布中期报告，之前双鹭药业中期业绩预增50％-80％，康缘药业中期业绩预增50％以上。作为优质的生物制药上市公司和现代中药的领跑者，双鹭药业与康缘药业为医药类上市公司中期业绩赢得开门红。我们认为在中期业绩报告期间医药板块将迎来阶段性行情，虽然受到大盘调整的风险，但是不改医药08年业绩增长的基调。我们依然给与医药行业“增持”评级。重点推荐上市公司有：康缘药业，双鹭药业，双鹤药业，康美药业，华东医药。 |
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